Investasi Reksadana: Pengertian dan Cara Kerja

Investasi Reksadana: Pengertian dan Cara Kerja – Ada berbagai cara untuk berinvestasi di pasar saham, seperti menggunakan reksa dana.

Reksa dana adalah skema investasi kolektif yang dikumpulkan oleh manajer investasi dari berbagai institusi atau investor individu, yang mengawasi investasi skema tersebut secara profesional.

Berinvestasi dalam dana pertumbuhan jangka panjang adalah metode yang sangat baik untuk menghasilkan keuntungan modal dalam jangka waktu yang lama. Investasi reksadana diawasi oleh Undang-Undang Pasar Modal, yang mulai berlaku pada tahun 1995.

Portofolio investasi yang terdiri dari efek-efek seperti saham, obligasi, instrumen pasar uang, atau kombinasi dari efek-efek tersebut disebut reksa dana.


Pengertian Reksadana: Apa Itu Reksadana?

Reksadana adalah jenis sarana investasi yang terdiri dari kumpulan uang yang telah dikumpulkan dari banyak investor untuk diinvestasikan dalam berbagai sekuritas seperti saham, obligasi, instrumen pasar uang, dan aset lainnya.

Dana investasi, juga disebut sebagai investasi reksadana, dioperasikan oleh manajer uang profesional yang mengalokasikan aset dana, dan mencoba menghasilkan keuntungan modal atau pendapatan bagi investor dana tersebut.

Portofolio reksa dana disusun dan dipelihara untuk memenuhi tujuan investasi yang tercantum dalam prospektus reksa dana.

Investasi reksadana memberi investor yang lebih kecil dan mereka yang memiliki sumber daya keuangan yang lebih sederhana dengan akses ke portofolio saham, obligasi, dan sekuritas lain yang dikelola secara profesional.

Oleh karena itu, setiap pemegang saham berpartisipasi dalam keuntungan atau kerugian dana pada tingkat yang sama. Pengembalian yang dapat diharapkan reksadana ketika berinvestasi dalam sekuritas yang berbeda sangat bervariasi.

Pengembalian ini diperoleh dengan mengambil perubahan kapitalisasi pasar dana, yang menggabungkan pengembalian semua investasi yang termasuk dalam dana tersebut.


Dasar-Dasar Reksadana

Menginvestasikan uang dari masyarakat dalam reksa dana dikumpulkan, dan dana tersebut menggunakan uang itu untuk membeli sekuritas lain, paling sering saham dan obligasi. Nilai perusahaan reksa dana tergantung pada kinerja sekuritas yang diputuskan untuk dibeli.

Dalam hal ini, “begitu” memiliki konotasi “demikian, atau dengan demikian, oleh karena itu”, yang menunjukkan bahwa konsep ini berlanjut pada frasa berikutnya, “yaitu, sebagai akibatnya, kinerja portofolio reksa dana”.

Ketika Anda berinvestasi dalam saham reksa dana, Anda sebenarnya berinvestasi dalam unit perusahaan, bukan saham individu. Sehubungan dengan saham, hak suara pemegang saham bukanlah fitur yang dimiliki saham dalam investasi reksadana.

Daripada hanya memiliki investasi di satu perusahaan, dengan saham reksa dana, investor memiliki saham di berbagai perusahaan yang berbeda.

Karena NAB dari saham reksa dana disebut sebagai nilai aset bersih (NAV) per saham, nilai total semua aset dana (ditambah kewajiban) dikenal sebagai nilai aset bersih (NAV) per saham, dan ini dinyatakan sebagai NAVPS.

Nilai aset bersih (NAV) dana sama dengan nilai total sekuritas dalam portofolio dibagi dengan jumlah total saham yang beredar.

Saham yang paling banyak beredar adalah yang dimiliki oleh semua pemegang saham, investor institusi, dan pejabat perusahaan atau orang dalam.

Saham reksa dana dapat dibeli atau ditebus sesuai kebutuhan pada NAB reksa dana saat ini, yang berbeda dari harga saham karena tidak berfluktuasi selama jam pasar tetapi ditetapkan dan diselesaikan setiap hari pada akhir hari perdagangan. Harga reksa dana diperbarui ketika NAVPS (nilai aset bersih per saham) diselesaikan.

Fakta bahwa reksa dana cenderung memiliki lebih dari seratus sekuritas yang berbeda memberi mereka tingkat diversifikasi yang besar sekaligus memberikan nilai yang sangat baik.

Jika Google mengalami kuartal yang buruk, investor yang hanya memegang saham Google tidak mungkin melihat keuntungan. Seluruh kekayaan bersihnya didasarkan pada satu perusahaan, dan dia akan kehilangan banyak nilai jika perusahaan itu bangkrut.

Seorang investor dapat membeli saham reksa dana yang kebetulan memiliki beberapa saham Google, sedangkan investor lain dapat membeli saham reksa dana yang tidak.

Ketika Google mengalami kuartal yang buruk, dia kehilangan jauh lebih sedikit daripada jika dia berada di dana dengan sebagian besar portofolionya diinvestasikan di perusahaan.


Cara Kerja Reksadana

Reksadana adalah investasi dan perusahaan yang sebenarnya semua digabung menjadi satu. Sementara di permukaan mungkin tampak tidak biasa, sifat ganda dari AAPL (mewakili Apple Inc.) sama sekali tidak berbeda dari bagaimana bagian dari AAPL.

Dalam kasus seorang investor yang membeli saham Apple, dia memperoleh sebagian kepemilikan perusahaan dan asetnya.

Serupa dengan itu, investor reksa dana mengakuisisi sebagian kepemilikan perusahaan reksa dana dan asetnya.

Ada perbedaan antara reksa dana dan perusahaan seperti Apple; reksa dana terlibat dalam melakukan investasi, sementara perusahaan seperti Apple fokus merancang dan memproduksi perangkat dan tablet inovatif.

Di pasar reksa dana, investor dapat mengharapkan untuk mendapatkan uang mereka kembali dengan mendapatkan tiga cara:

  1. Salah satu sumber pendapatan dana tersebut adalah dividen dari saham dan bunga obligasi yang dimiliki dalam portofolio dana tersebut. Sebagian besar pendapatan dalam dana tersebut dibayarkan dalam bentuk distribusi kepada pemilik dana, dan hanya sebagian kecil yang tersisa untuk mendanai investasi. Sebagai aturan, sebagian besar distribusi dana investasi dalam bentuk distribusi cek atau pendapatan yang diinvestasikan kembali, dengan kedua opsi diberikan kepada investor.
  2. Dalam hal investasi reksadana menjual surat-surat berharga yang mengalami kenaikan harga, reksa dana akan memperoleh keuntungan modal. Sebagian besar dana juga mengembalikan keuntungan ini kepada investor sebagai distribusi.
  3. Ketika aset reksa dana naik harga tetapi manajer dana tidak menjual kepemilikan reksa dana, harga saham reksa dana naik. Setelah Anda melikuidasi kepemilikan reksa dana Anda, Anda akan dapat menghasilkan keuntungan di pasar.

Reksa dana dianggap sebagai perusahaan virtual, karena CEO-nya adalah penasihat investasi untuk dana tersebut, yang disebut sebagai pengelola dana.

Manajer dana dipekerjakan oleh dewan direksi dan secara hukum berkewajiban untuk bekerja demi kepentingan terbaik pemegang saham reksa dana. Sebagian besar, manajer dana juga merupakan investor dalam dana tersebut.

Karyawan perusahaan reksa dana merupakan persentase yang sangat kecil dari karyawan. Saat berinvestasi atau berdagang, penasihat investasi atau manajer dana dapat mempekerjakan beberapa analis untuk membantu menentukan investasi atau melakukan riset pasar.

Akuntan dana memiliki posisi staf sehingga mereka dapat menghitung nilai aset bersih (atau NAV) dana saat ini, yang digunakan setiap hari untuk menentukan apakah nilai saham naik atau turun.

Invetasi reksadana perlu memiliki petugas kepatuhan (baik satu atau dua petugas) serta seorang pengacara untuk mengikuti peraturan pemerintah yang baru.

Reksa dana yang dimiliki oleh satu perusahaan investasi termasuk dalam kategori yang dikenal sebagai “dana mega”.

Reksa dana raksasa yang seringkali berisi ratusan reksa dana berbeda ini mendominasi industri reksa dana. Bagian studi ini melihat perusahaan reksa dana yang terkenal, seperti Fidelity Investments, The Vanguard Group, T. Rowe Price, dan Oppenheimer.


Jenis-Jenis Reksadana

Untuk lebih efektif mencari berbagai sekuritas untuk diinvestasikan, reksa dana dikategorikan berdasarkan jenis sekuritas yang mereka investasikan dan imbal hasil yang diharapkan.

Investasi melibatkan beragam kemungkinan, dan dana untuk semua jenis investor ada.

Jenis reksa dana tambahan yang umum ditemukan di pasar antara lain reksa dana pasar uang, reksa dana sektor, reksa dana alternatif, reksa dana beta pintar, reksa dana target-date, dan reksa dana, atau reksa dana yang diinvestasikan pada reksa dana lain.

1. Reksadana Saham

kategori terbesar dari ekuitas atau dana saham adalah yang mencakup saham, saham, dan dana saham. Dengan kata lain, tujuan utama dari jenis dana ini adalah untuk mendapatkan saham ekuitas di berbagai perusahaan. Dalam grup ini, beberapa subkategori dapat ditemukan.

Misalnya, dana ekuitas berkapitalisasi besar akan dikenal sebagai dana berkapitalisasi besar, sedangkan dana berkapitalisasi menengah akan dikenal sebagai dana berkapitalisasi menengah, dan dana berkapitalisasi kecil akan dikenal sebagai dana berkapitalisasi kecil. .

Beberapa saham atau reksa dana dikenal dengan pendekatan investasinya, seperti pertumbuhan, pendapatan, nilai, dan lain-lain.

Dana ekuitas dibagi menjadi dua kelompok: mereka yang berinvestasi di saham domestik (AS) dan mereka yang berinvestasi di saham asing (non-AS).

Dana ekuitas, yang diklasifikasikan ke dalam varietas yang berbeda karena banyaknya jenis ekuitas yang berbeda, berlimpah.

Sebagai cara terbaik untuk mendapatkan pemahaman umum tentang dana ekuitas, pertimbangkan untuk menggunakan kotak gaya, contohnya diilustrasikan di bawah ini.

Kami mencari untuk mengelompokkan dana berdasarkan kapitalisasi pasar perusahaan tempat mereka berinvestasi (kapitalisasi pasar mereka) dan prospek pertumbuhan saham tempat mereka berinvestasi.

Di bidang investasi, istilah value fund adalah gaya investasi yang mencari perusahaan dengan kualitas tinggi dan pertumbuhan rendah, perusahaan yang saat ini tidak disukai pasar.

Price-to-earnings (P/E) yang rendah, price-to-book (P/B) yang rendah, dan hasil dividen yang tinggi menjadi ciri perusahaan-perusahaan ini.

Dalam konteks dana pertumbuhan, spektrumnya adalah investasi pertumbuhan, yang mencari perusahaan yang diprediksi akan mengalami pertumbuhan pendapatan, penjualan, dan arus kas yang cepat. Rata-rata rasio P/E untuk perusahaan-perusahaan ini tinggi, dan mereka tidak membayar dividen.

Kompromi antara nilai yang ketat dan investasi pertumbuhan disebut sebagai “campuran”, yang hanya mengacu pada perusahaan yang bukan merupakan saham nilai atau pertumbuhan dan diklasifikasikan sebagai di suatu tempat di tengah.

Penting untuk diingat bahwa sementara kriteria investasi yang digunakan reksa dana untuk memilih investasi mencakup berbagai perusahaan, itu hanya satu aspek dari keseluruhan kotak gaya.

Perusahaan berkapitalisasi besar memiliki kapitalisasi pasar yang tinggi, dengan nilai mulai dari $10 miliar hingga $50 miliar.

Kapitalisasi pasar dihitung dengan mengalikan harga saham dengan jumlah saham yang beredar. Saham berkapitalisasi besar adalah perusahaan yang cenderung menjadi perusahaan blue chip yang umumnya dapat diidentifikasi dengan nama.

Saham berkapitalisasi kecil, atau saham dengan kapitalisasi pasar mulai dari $300 juta hingga $2 miliar, adalah bagian dari saham berkapitalisasi besar.

Secara umum, perusahaan-perusahaan kecil ini cenderung menjadi investasi baru yang lebih berisiko. Di tengah ada saham mid-cap yang mengisi gap antara small-cap dan large-cap.

Reksa dana dapat mencampur antara gaya investasi dan ukuran perusahaan untuk menerapkan strategi portofolio. Contoh yang bagus adalah dana nilai kapitalisasi besar.

Kendaraan investasi ini melihat ke perusahaan-perusahaan besar dalam posisi keuangan yang kuat, yang baru-baru ini melihat harga saham mereka turun, dan mereka akan ditempatkan di kuadran kiri atas kotak gaya (besar dan bernilai).

Itu akan menjadi kebalikan dari ini. Dana itu akan diinvestasikan di perusahaan teknologi rintisan yang tumbuh cepat dengan prospek pertumbuhan yang sangat baik: pertumbuhan kapitalisasi kecil. reksa dana dengan investasi di lima kelas aset akan ditempatkan di kuadran kanan bawah (kecil dan pertumbuhan).


2. Reksadana Pendapatan Tetap

Dalam kategori pendapatan tetap, kelompok besar lainnya termasuk sekuritas pendapatan tetap. Reksa dana pendapatan tetap terutama diinvestasikan dalam surat berharga pemerintah, obligasi korporasi, atau instrumen utang lainnya yang memiliki tingkat bunga yang dapat diprediksi, seperti obligasi Treasury AS, obligasi korporasi, atau instrumen utang lainnya.

Premis dana tersebut adalah bahwa portofolio dana menghasilkan pendapatan bunga, yang kemudian diteruskan kepada pemegang saham.

Istilah populer yang digunakan untuk menggambarkan dana ini adalah dana obligasi, yang berfokus pada pencarian obligasi yang umumnya dianggap undervalued dan membelinya, dengan maksud untuk menjual kembali obligasi tersebut untuk mendapatkan keuntungan.

Dana obligasi, atau reksa dana pendapatan tetap, dapat menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi daripada bunga yang diperoleh dari sertifikat deposito atau investasi pasar uang, tetapi mereka juga memiliki risiko yang lebih tinggi.

Karena ada banyak jenis obligasi yang berbeda, dana obligasi memiliki banyak gaya investasi yang berbeda, dan dengan demikian dana obligasi sangat bervariasi dari satu dana ke dana lainnya.

Contohnya adalah dana yang mengkhususkan diri pada obligasi sampah hasil tinggi, karena obligasi ini memiliki peluang gagal bayar yang lebih besar daripada sekuritas pemerintah.

Selain itu, hampir semua dana obligasi terkena risiko suku bunga, yang berarti jika suku bunga naik, nilai dana akan turun.


3. Reksadana Index

Beberapa investor menjadi begitu bersemangat dengan dana baru dan populer yang disebut “dana indeks” sehingga mereka sekarang disebut sebagai “kelompok dana indeks.”

Menurut pendapat mereka, strategi investasi mereka didasarkan pada keyakinan bahwa mencoba untuk secara konsisten mengalahkan pasar cukup sulit dan mungkin mahal.

Menggunakan pendekatan analisis fundamental, manajer dana indeks hanya akan berinvestasi di perusahaan yang sesuai dengan indeks pasar utama, seperti S&P 500 atau Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Dengan strategi ini, lebih sedikit waktu penelitian dan penasihat yang diperlukan, sehingga investasi akan memiliki rasio biaya operasional yang lebih rendah, memungkinkan pengembalian diteruskan kepada pemegang saham tanpa dimakan oleh biaya tersebut.

Ketika dana ini dirancang dengan mempertimbangkan investor yang peka terhadap biaya, dana tersebut biasanya tidak terbuka untuk masyarakat umum.


4. Reksadana Campuran (Balanced Funds)

Ketika memilih tempat terbaik untuk menginvestasikan uang seseorang, keseimbangan antara berbagai kelas aset (misalnya saham, obligasi, instrumen pasar uang, dan investasi alternatif) harus diperoleh.

Untuk membantu mengurangi risiko eksposur di seluruh kelas aset, kami bertujuan untuk memenuhi tujuan kami.

Juga dikenal sebagai dana alokasi aset, dana semacam ini berkonsentrasi pada penyebaran investasi di berbagai kelas aset. Untuk investor yang ingin mencapai tujuan tertentu, tersedia dua jenis dana.

Sebagian dari dana ini ditentukan dengan strategi alokasi khusus yang tetap, sehingga investor dapat mengharapkan eksposur yang diketahui ke berbagai kelas aset.

Beberapa strategi investasi lainnya mengikuti strategi persentase alokasi dinamis untuk memenuhi tujuan investor yang berbeda.

Misalnya, menanggapi kondisi pasar, seperti resesi, perubahan siklus bisnis, atau bahkan fase kehidupan investor yang berubah, selalu relevan.

Tujuan dana alokasi dinamis agak mirip dengan dana perimbangan, tetapi dana alokasi dinamis tidak harus memiliki persentase tertentu dari kelas aset apa pun.

Karena kenyataan bahwa manajer portofolio diperbolehkan untuk memilih pemisahan kelas aset, dia diberikan tingkat fleksibilitas dalam mengubah distribusi kelas aset untuk tetap setia pada strategi dana yang dinyatakan.


5. Reksadana Pasar Uang (Money Market Fund)

Di pasar uang, Anda sebagian besar akan menemukan instrumen utang jangka pendek, yang sebagian besar adalah surat utang negara.

Anda dapat menaruh uang Anda di tempat ini dan tahu bahwa itu akan aman. Karena itu, Anda tidak akan dapat memperoleh pengembalian yang substansial, tetapi Anda tidak perlu khawatir kehilangan pokok investasi Anda.

Pengembalian tipikal sedikit lebih banyak daripada jumlah yang akan Anda peroleh di rekening giro atau tabungan biasa, dan sedikit kurang dari rata-rata sertifikat deposito (CD).

Meskipun dana pasar uang berinvestasi dalam aset ultra-aman, setelah krisis keuangan 2008, beberapa dana pasar uang mengalami kerugian setelah harga saham dana ini, biasanya ditetapkan pada $1, jatuh di bawah level itu dan merusak uang.


6. Reksadana Pendapatan (Income Funds)

Konsep Dana Penghasil Pendapatan (atau Dana Pendapatan) dinamai berdasarkan tujuan utamanya, yaitu untuk menghasilkan pasokan pendapatan yang tidak terputus.

Uang ini ditempatkan dalam investasi yang terutama berinvestasi di pemerintah dan utang perusahaan berkualitas tinggi.

Obligasi ini dimiliki hingga jatuh tempo untuk menawarkan pembayaran bunga. sementara kepemilikan dana dapat menghargai nilainya, tujuan utama dari dana ini adalah untuk memberikan arus kas yang stabil kepada investor.

Selain itu, investor yang mencari investasi konservatif/berorientasi pensiun adalah audiens utama untuk dana ini. Karena dana ini menghasilkan pendapatan tetap, investor yang memperhatikan pajak mereka mungkin ingin menghindari dana ini.


7. Reksadana International/Global Funds

Dana internasional berinvestasi dalam sekuritas dan aset lain yang terletak di luar negara tempat tinggal investor. Karena dana global dapat berinvestasi di mana saja di seluruh dunia, termasuk di negara Anda, mereka dapat berinvestasi di negara Anda sendiri.

Dana internasional sangat sulit untuk ditempatkan dalam sistem klasifikasi risiko karena lebih berisiko atau lebih aman daripada investasi domestik, namun, dana ini cenderung lebih tidak stabil dan memiliki risiko negara dan politik yang unik. Kedua pandangan memiliki beberapa manfaat.

Misalnya, mereka mengatakan bahwa sebagai bagian dari portofolio yang seimbang, termasuk negara asing dapat mengurangi risiko dengan meningkatkan diversifikasi karena pengembalian di negara asing mungkin tidak berkorelasi dengan pengembalian di dalam negeri.

Meskipun ekonomi di seluruh dunia menjadi lebih saling berhubungan, sangat mungkin bahwa ekonomi lain di suatu tempat lebih baik daripada yang ada di negara asal Anda.


8. Reksadana Dana Khusus (Specialty Funds)

Alih-alih membagi reksa dana ke dalam kategori berdasarkan definisi yang ketat, sistem yang lebih menyeluruh ini mengelompokkan dana yang telah terbukti populer tetapi tidak selalu sesuai dengan kategori yang lebih ketat yang telah kami jelaskan.

Karena reksa dana ini, reksa dana yang berkonsentrasi pada ceruk atau strategi tertentu untuk sektor ekonomi tertentu melepaskan diversifikasi komprehensif, Investasi reksadana jenis ini sangat bergantung pada komponen unggulan. dana sektor adalah dana strategi yang ditargetkan yang dirancang untuk memenuhi kebutuhan sektor ekonomi tertentu, seperti keuangan, teknologi, kesehatan, dan sebagainya.

Sebagai gambaran, jika pasar saham di sektor perbankan dan penerbangan berkorelasi sempurna, maka pergerakan nilai saham kedua sektor tersebut akan bergerak beriringan.

Peluang untuk memperoleh keuntungan besar lebih besar, namun sektor tersebut juga berpeluang lebih besar untuk terpuruk (misalnya, sektor keuangan pada tahun 2008 dan 2009).

Dana yang difokuskan pada wilayah tertentu di dunia memungkinkan perhatian yang lebih besar diberikan pada wilayah tertentu.

Umumnya, ini berarti berfokus pada wilayah geografis yang lebih luas (misalnya, Amerika Latin) atau satu negara (misalnya, hanya Brasil).

Satu hal yang menyenangkan tentang dana ini adalah bahwa mereka membuatnya lebih mudah untuk berinvestasi di saham asing, yang sebaliknya bisa sangat menantang dan mahal.

Dalam hal dana sektor, seperti halnya semua jenis dana, Anda harus menerima risiko kerugian finansial jika wilayah tersebut memasuki resesi yang buruk.

Dana investasi yang bertanggung jawab secara sosial (atau dana investasi etis) hanya berinvestasi di perusahaan yang mematuhi kriteria yang diuraikan dalam pedoman atau rangkaian keyakinan tertentu.

Contoh yang sangat baik dari hal ini adalah beberapa dana sadar sosial yang cenderung tidak diinvestasikan dalam industri yang umumnya dikaitkan dengan “dosa” seperti tembakau, minuman beralkohol, senjata api, dan tenaga nuklir.

Idenya adalah untuk mendapatkan kinerja yang kompetitif, sementara pada saat yang sama menjaga hati nurani yang sehat. Dana lain semacam itu memusatkan investasi mereka dalam teknologi hijau, seperti tenaga surya dan angin dan daur ulang.


9. Reksadana Exchange Traded Funds (ETFs)

Sentuhan inovatif pada reksa dana adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Orang-orang memasukkan lebih banyak uang ke dalam sarana investasi yang menggunakan pendekatan seperti dana dan menggabungkan strategi investasi yang konsisten dengan investasi reksadana, tetapi sarana tersebut disusun sebagai perwalian investasi yang diperdagangkan di bursa saham dan menampilkan manfaat tambahan seperti saham.

Salah satu keunggulan ETF adalah dapat dibeli dan dijual kapan saja sepanjang hari perdagangan. ETF juga dapat dijual pendek atau digunakan sebagai jaminan untuk mengambil pinjaman margin.

Meskipun ETF membawa biaya yang lebih rendah daripada reksa dana yang setara, mereka cenderung mengenakan biaya yang lebih rendah bahkan dalam jangka pendek.

Seperti dana yang diperdagangkan di bursa, banyak ETF juga mendapat manfaat dari pasar opsi aktif, di mana investor dapat melakukan lindung nilai atau meningkatkan posisi mereka.

Dengan reksa dana, investor bisa mendapatkan keuntungan dari keuntungan pajak yang ditawarkan ETF.

Ada juga manfaat untuk memperdagangkan ETF daripada investasi reksadana, seperti efektivitas biaya dan likuiditas yang lebih besar. Mereka dapat digunakan untuk berbagai tujuan dan memiliki banyak keuntungan, seperti portabilitas ETF.


Biaya Investasi Reksadana

Sehubungan dengan biaya, reksa dana mengklasifikasikan biaya operasi dan biaya pemegang saham sebagai tahunan atau non-tahunan.

Biaya operasional tahunan untuk dana dapat dinyatakan sebagai persentase tahunan dari dana yang dikelola, yang dapat berkisar dari 1 hingga 3 persen.

Rasio biaya termasuk biaya operasional tahunan yang secara kolektif dikenal sebagai biaya. Rasio biaya adalah kombinasi dari biaya penasehat dan manajemen, serta biaya operasional dana tersebut.

Biaya investor, yang umumnya dibayarkan dalam bentuk biaya transaksi, biaya penjualan, dan biaya penebusan, dibayarkan langsung oleh investor saat membeli atau menjual dana. Ini disebut “beban” dalam reksa dana ketika komisi investasi atau biaya penjualan diperhitungkan.

Biaya diterapkan saat saham dibeli, yang merupakan tipikal reksa dana yang memiliki beban front-end. Biaya reksa dana diterapkan saat investor menjual saham reksa dana, yang kemudian dianggap sebagai beban back-end.

Juga, ada beberapa perusahaan investasi yang menyediakan reksa dana tanpa beban, yang berarti tidak ada biaya atau komisi yang dibebankan kepada investor.

Alih-alih memiliki investasi yang ditangani oleh pihak kedua, investasi di perusahaan ini didistribusikan langsung kepada investor.

Beberapa dana juga membebankan biaya dan penalti untuk penarikan dana sebelum jangka waktu tertentu, atau menjual investasi sebelum waktu tertentu berlalu.

Perkembangan penting lainnya dalam struktur reksa dana adalah munculnya dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), yang menggunakan manajemen pasif untuk memiliki biaya yang lebih rendah, dan penurunan reksa dana yang dikelola secara aktif karena meningkatnya persaingan dari ETF.

Kurangnya kepercayaan pada media serta reksa dana, yang disebabkan oleh artikel tentang bagaimana rasio pengeluaran dana dan beban dapat memakan keuntungan, telah mengilhami lebih banyak perasaan negatif tentang reksa dana.


Keuntungan Investasi Reksadana

Sementara reksa dana adalah pilihan yang disukai investor ritel selama beberapa dekade, ada berbagai alasan untuk ini, mulai dari penawaran produk hingga demografi keuangan umum.

Sebagian besar, sebagian besar uang dalam rencana pensiun yang disponsori majikan masuk ke reksa dana. Reksa dana telah berkembang biak di masa lalu karena beberapa merger.

1. Diversifikasi

Tujuan diversifikasi, yaitu memadukan investasi dan aset dalam suatu portofolio untuk menurunkan risiko, merupakan salah satu keuntungan berinvestasi di reksa dana.

Beberapa ahli keuangan menganjurkan diversifikasi sebagai cara untuk meningkatkan kinerja portofolio investasi sekaligus mengurangi risiko.

Memperoleh saham perusahaan individu dan mengimbanginya dengan saham sektor seperti sektor industri, misalnya, menawarkan beberapa diversifikasi.

Di sisi lain, portofolio yang benar-benar terdiversifikasi memiliki sekuritas dengan kapitalisasi dan industri yang berbeda, serta obligasi dengan jatuh tempo dan pemilik yang berbeda.

Membeli reksa dana memberi Anda diversifikasi yang lebih besar dengan biaya lebih rendah dan lebih cepat daripada membeli sekuritas individual.

Berbeda dengan reksa dana yang lebih kecil, reksa dana yang besar seringkali memiliki ratusan saham berbeda dari banyak industri yang berbeda.

Saya tidak berpikir bahwa investor kecil akan memiliki kemampuan untuk membangun portofolio seperti ini hanya dengan sedikit uang.


2. Kemudahan Akses

Bagi pedagang yang memiliki akses perdagangan ke bursa saham utama, reksa dana adalah instrumen jual beli yang mudah diperjualbelikan, menjadikannya investasi yang likuid.

Juga, dalam hal beberapa jenis aset, seperti ekuitas asing atau komoditas eksotis, reksa dana seringkali merupakan pilihan yang paling memungkinkan bagi investor individu—dan pada kenyataannya, dalam beberapa kasus, satu-satunya pilihan.


3. Skala Ekonomi

Peningkatan skala ekonomi tersedia melalui reksa dana. Penganggaran untuk satu memberi investor kelegaan karena perlu membayar banyak komisi perdagangan yang diperlukan untuk membuat portofolio yang terdiversifikasi dengan baik.

Membeli hanya satu sekuritas pada satu waktu akan menghasilkan biaya transaksi yang signifikan, dan ini akan dengan cepat menghabiskan investasi investor.

Untuk mempelajari batas kemampuan finansial investor individu, dia akan lebih baik membeli saham reksa dana, yang jumlahnya lebih kecil, daripada saham bulat, yang memungkinkan investor memiliki saham dalam jumlah besar.

Rata-rata biaya dolar dapat digunakan dengan denominasi reksa dana yang lebih kecil, tetapi ini adalah masalah preferensi pribadi.

Karena kenyataan bahwa reksa dana melakukan pembelian dan penjualan sekuritas dalam jumlah besar, mereka memiliki biaya transaksi yang lebih rendah daripada yang akan dikeluarkan oleh investor swasta untuk membeli dan menjual sekuritas dalam jumlah besar.

Selain itu, reksa dana dapat melakukan hal-hal yang tidak dapat dilakukan oleh investor kecil karena mengumpulkan uang dari banyak investor.

Misalnya, dapat berinvestasi pada aset tertentu atau mengambil posisi yang lebih besar. Dalam beberapa kasus, misalnya, selama proses IPO atau dari produk terstruktur yang hanya tersedia untuk institusi, dana tersebut memiliki akses ke kumpulan sekuritas yang berbeda.


4. Manajemen yang Profesional

Manfaat reksa dana adalah Anda tidak perlu berinvestasi pada saham individu dan mengelola investasi tersebut. sebaliknya, seorang manajer investasi profesional melakukan segalanya dengan cara yang profesional dan bijaksana menggunakan penelitian yang tepat dan teknik perdagangan yang baik.

Investor membeli dana karena mereka menemukan bahwa mereka tidak memiliki waktu atau keahlian untuk mengelola portofolio mereka sendiri, dan mereka juga tidak memiliki akses ke jenis informasi yang sama yang dapat diakses oleh profesional investasi.

Untuk investor kecil, reksa dana menawarkan kesempatan untuk menyewa manajer investasi penuh waktu dengan biaya kurang dari biaya yang dikenakan sebagian besar manajer uang profesional.

Orang-orang dengan $6.000.000 atau lebih untuk diinvestasikan adalah kelompok orang yang paling umum bekerja dengan pengelola uang swasta dan non-lembaga.

Di sisi lain, seperti yang telah disebutkan sebelumnya, reksa dana hanya membutuhkan minimum investasi yang lebih rendah.

Dengan menyediakan sarana berbiaya rendah bagi investor individu untuk berlatih dan, semoga mendapat manfaat dari keahlian manajemen investasi, dana ini membantu investor mendapatkan layanan ini.


5. Bebas Dalam Memilih Jenis Investasi Reksadana

Investor memiliki kebebasan untuk meneliti dan memilih dari manajer dengan berbagai gaya manajemen dan tujuan manajemen.

Untuk mengutip satu contoh saja, manajer dana dapat memilih untuk mengejar investasi nilai, investasi pertumbuhan, pasar maju, pasar negara berkembang, pendapatan, atau investasi makroekonomi, untuk menyebutkan beberapa saja.

Manajer mungkin juga bertanggung jawab atas dana yang menggunakan berbagai gaya bisnis yang berbeda. Variasi ini memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke berbagai aset termasuk saham, obligasi, dan komoditas, serta aset asing, real estat, dan komoditas melalui reksa dana khusus.

Dalam kasus beberapa reksa dana, ada motif keuntungan untuk mencoba mendapatkan keuntungan dari pasar yang jatuh (dikenal sebagai dana beruang).

Reksa dana memungkinkan investor asing dan domestik untuk menaruh uang mereka di area pasar yang mungkin tidak dapat diakses oleh publik.


6. Transparansi

Reksa dana tunduk pada regulasi industri keuangan untuk menjamin akuntabilitas dan keadilan bagi investor.

Keuntungan

  • Likuiditas
  • Diversifikasi
  • Diperlukan investasi minimal
  • Pengelolaan yang Profesional
  • Penawaran investasi reksadana sangat beragam

Kekurangan

  • Banyak biaya, komisi, dan pengeluaran lainnya
  • Posisi kas yang substansial dalam portofolio
  • Sulit untuk membandingkan dana
  • Kurangnya transparansi dalam kepemilikan keuangan perusahaan yang mengkhawatirkan

Kelemahan Investasi Reksadana

Pasar yang likuid, diversifikasi yang lebih besar, dan manajemen yang profesional, semuanya membantu reksa dana menjadi pilihan yang lebih menarik bagi investor individu yang lebih muda, pemula, dan lainnya yang lebih suka membiarkan investasi mereka berjalan tanpa harus mengelolanya secara aktif. Di sisi lain, ada kekurangan pada semua aset, dan reksa dana bukan satu-satunya sumber kekurangan.

1. Pengembalian yang Fluktuatif

Reksa dana yang menawarkan tingkat pengembalian variabel (misalnya, yang dibayarkan saat kondisi pasar berubah) juga berpotensi kehilangan nilai.

Reksa dana saham dan saham-saham yang tergabung dalam reksa dana tersebut mengalami fluktuasi harga, begitu pula dengan harga saham pada umumnya yang berfluktuasi.

Berinvestasi dalam reksa dana berisiko karena Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) tidak mencadangkan investasi, dan tidak ada jaminan bahwa investasi akan berhasil.

Kenyataannya adalah bahwa hampir setiap investasi datang dengan beberapa tingkat risiko. Banyak investor yang berinvestasi di reksa dana pasar uang memiliki tingkat kesadaran yang tinggi akan fakta bahwa reksa dana pasar uang diasuransikan oleh FDIC tetapi bukan deposito bank yang diasuransikan oleh FDIC.


2. Tarik Tunai

Reksa dana mengumpulkan uang dari ribuan investor setiap hari, jadi ribuan investor memasukkan uang ke dalam dana setiap hari, serta mengambil uang.

Dana biasanya diperlukan untuk menyimpan sebagian besar portofolio mereka dalam bentuk tunai untuk mempertahankan kapasitas untuk mengakomodasi penarikan.

Memiliki uang yang dapat Anda akses dengan mudah, tanpa perlu diinvestasikan, sangat baik untuk likuiditas. Tapi uang yang duduk sebagai uang tunai dan tidak bekerja untuk Anda jauh kurang menguntungkan.

Dengan reksa dana, saham dapat ditebus atau dijual kapan saja, dan dengan demikian mengharuskan investor menyimpan uang mereka secara tunai untuk mendanai penebusan harian.

Dana biasanya diperlukan untuk menyimpan sebagian besar portofolio mereka sebagai uang tunai daripada investor biasa, untuk menjaga likuiditas dan kapasitas untuk mengakomodasi penarikan. Karena fakta bahwa uang tunai tidak menawarkan pengembalian, ini biasanya disebut sebagai “tarik tunai”.


3. Biaya yang Tinggi

Berinvestasi dalam reksa dana berarti berinvestasi dalam manajemen profesional yang menyertainya, tetapi ada biayanya; biaya tersebut adalah apa yang telah kita bicarakan sebelumnya.

Biaya yang dinilai untuk investor reksa dana berdampak pada pembayaran dana, dan terlepas dari kinerja dana, investor dikenakan biaya ini.

Anda dapat membayangkan, tentu saja, seperti yang Anda lihat, ketika dana tersebut tidak menghasilkan keuntungan, biaya ini hanya memperburuk kerugian. Menjalankan reksa dana itu mahal, terutama karena biaya administrasi, pemasaran, dan overhead lainnya.

Semuanya, mulai dari gaji manajer portofolio hingga laporan triwulanan investor, semuanya ada harganya. Biaya tambahan ini kemudian diteruskan ke investor.

Fakta bahwa biaya dapat sangat bervariasi dari dana ke dana berpotensi memiliki konsekuensi serius dalam jangka panjang jika investor tidak mengingat biaya.

Biaya transaksi yang terakumulasi dengan setiap transaksi mulai berlaku dengan dana yang dikelola secara aktif. Pastikan Anda ingat bahwa setiap dolar yang Anda keluarkan untuk biaya adalah satu dolar yang tidak diinvestasikan untuk tumbuh seiring waktu.


4. Pengelolaan Dana Aktif

Ada banyak perdebatan di pasar mengenai apakah para profesional lebih baik daripada publik dalam pemetikan saham atau tidak.

Manajemen belum tentu sempurna, dan bahkan jika dana merugi, manajer tetap dibayar. Dana aktif cenderung membebankan biaya yang lebih tinggi, tetapi dana indeks pasif telah meningkat popularitasnya dalam beberapa tahun terakhir.

Karena dana ini melacak indeks seperti S&P 500, dana tersebut secara signifikan lebih murah untuk dipegang. Dalam dana yang dikelola secara pasif, setelah beberapa periode waktu, kinerja tidak menyimpang secara signifikan dari indeks benchmark, yang memperhitungkan biaya manajemen dan pajak.


5. Kurangnya Likuiditas

Seperti yang Anda lihat, reksa dana memungkinkan Anda meminta agar saham Anda dikonversi menjadi uang tunai kapan saja, tetapi tidak seperti saham yang diperdagangkan sepanjang hari, banyak penukaran reksa dana hanya terjadi pada akhir setiap hari perdagangan.


6. Pajak

Ketika manajer dana menjual sekuritas, pajak capital gain secara otomatis terjadi. Para investor yang khawatir tentang dampak pajak pada portofolio investasi mereka harus mengingat kekhawatiran ini ketika mereka berinvestasi di reksa dana.

Karena investor dapat mengimbangi dampak pajak dari investasi dengan memasukkan uang ke dalam dana peka pajak atau dengan menyimpan uang di akun yang ditangguhkan pajak.


Penutup: Investasi Reksadana

Saat ini, investasi reksadana di Indonesia dilakukan melalui kontrak investasi yang disebut kontrak investasi kolektif (KIK).

Reksa dana terbentuk ketika manajer investasi dan bank kustodian menandatangani kontrak investasi kolektif yang di dalamnya dijabarkan tanggung jawab masing-masing peserta.

Setelah reksa dana diluncurkan, investor baik institusi maupun individu diizinkan untuk menempatkan dana mereka dalam produk.

Manajer investasi bertanggung jawab atas pengelolaan dana investasi yang terkumpul, yang meliputi tempat penempatannya dalam portofolio efek seperti saham, obligasi, dan instrumen pasar uang.

Sebaliknya, selama investor dan/atau portofolio dipercayakan kepada bank kustodian, bank kustodian bertanggung jawab untuk mengawasi penyelesaian transaksi dan penatausahaan reksa dana.

Dalam berinvestasi di reksa dana, pemisahan fungsi antara pengelola dana dan bank kustodian bertujuan untuk menjaga keamanan investor.